跨境ETF可否生意和申赎?

2020-03-14 04:56

  经证监会同意,上海证券生意所25日宣布修订后的《上海证券生意所生意型开放式指数基金营业虚施细则》。该所2004年宣布的《生意型开放式指数基金营业虚施细则》同时废除。

  修订后的《细则》对上交所ETF的出售、申购、赎回、生意和信息表露的全部过程停止了规范,个中十分的亮点是明确了跨市场、跨境ETF的生意、申购、赎回相干事宜,为该所首只跨市场、跨境ETF的发行上市做好了规矩层面的准备。新版《细则》的宣布也为上交所ETF市场营业创新和久远开展拓展了空间。

  上交所人士表现,为更好适应市场需求,合营跨市场ETF推出,经证监会同意,上交地点保持《细则》框架基本动摇的条件下,对局部条目停止了调剂。个中,一局部条则修改直接与跨市场、跨境ETF的运作差异相干,如基金份额的生意申赎规矩、ETF基金净值及参考净值(IOPV)计算方法、代办券商在展开相干营业时风控请求及背规后的规律嘉奖办法等;还有一局部条则修订主如果为营业开展预留空间,如扩大ETF和申购对价的定义、完美基金(微博)发行、停牌、信息表露的相干规矩等。

  依据《细则》,在上交所ETF和跨市场ETF的生意中,当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回。个中,跨市场ETF当日申购且同日未卖出的基金份额,清理交收完成前方可卖出和赎回;当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出;当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额;当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额,但不得卖出。在跨境ETF的生意中,当日申购的基金份额,清理交收完成前方可卖出和赎回;当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出;当日申购总额、赎回总额超越基金办理人设定限额的,超越额度的申购、赎回申报为有效申报。

  值得留心的是,沪深两生意所宣布的《细则》,其全部结构和少数条目是相反的,但在跨市场ETF基金份额生意和申赎的规矩上存在清晰差异。依照上交所《细则》,跨市场ETF基本保持了现有单市场ETF的“T+0”生意效力,如当日买入的股票可以立刻用于申购ETF,当日申购的份额当日可以卖出,当日买入的基金份额也能够立刻赎回。而依据深交所《细则》规矩,当日申购的跨市场ETF基金份额,在交收前不成以卖出或赎回;当日买入的基金份额,同日不成以卖出或赎回。

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